ETF 투자 타이밍 포착(1)

안녕하세요~

증권 거래소에서 개인 투자자에게는 다소 생소한 ETF 상품에 관해서 다루려고 합니다.

ETF 상품을 소개하기에 앞서  이번 포스팅에서는 ETF의 개념과 장점, ETF와 펀드의 차이점을 살펴보고 다음 글에서 ETF 상품정보, 투자 전략을 순차적으로 살펴 볼 계획입니다. 

목  차

1. ETF의 개념과 장점

2. ETF와 펀드의 차이점

1. ETF의 개념과 장점

ETF의 개념
ETF(Exchanged Traded Fund)는 특정 지수의 성과를 추적하는 인덱스 펀드를 거래소에 상장시켜 주식처럼 거래할 수 있게 한 펀드입니다.

그래서 상장지수펀드라고 부르며, 인덱스 펀드와 주식 거래의 장점을 모두 갖추어 많은 투자자들이 활용하는 혁신적인 투자 상품입니다.

 

ETF의 장점
ETF는 인덱스 펀드와 주식의 장점을 두루 갖추고 있습니다.

① 초보자도 가능한 손쉬운 투자
지수 연동형 상품으로 특정 지수를 추종하는 상품에 손쉽게 투자할 수 있습니다.

② 분산투자의 효율성을 극대화한 투자
단 한 주만 매수해도 분산투자의 효과를 경험할 수 있습니다.

③ 장기투자를 위한 가장 이상적인 상품
일반 펀드의 보수 (연 1~2%)에 비해 비교적 낮은 보수 (0.4% 내외)로 투자기간이 길어질 수록 더 높은 수익을 기대할 수 있습니다.

④ 투자성과가 명확합니다.
추적하는 기초지수의 성과가 ETF의 1주당 가격에 반영되기 때문에 시장 전체나 특정 업종의 성과가 곧 투자성과라고 할 수 있습니다.또한, 펀드매니저의 실수나 개별 종목이 가진 위험으로부터 상대적으로 영향을 적게 받아 시장 성과에서 소외되지 않습니다.

⑤ 저비용 투자가 가능합니다.
일반 주식형 펀드는 물론 일반 인덱스 펀드보다도 운용보수가 낮습니다. 지수를 따라가기 때문에 불필요한 주식매매가 없어 수수료가 절약되고, ETF를 매도할 때는 일반 주식을 매도할 때 부과되는 거래세(0.3%)가 면제되어 거래비용이 낮아집니다.

2. ETF와 펀드의 차이점 

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투자과정의 차이

일반 펀드의 투자 과정
펀드에 투자하기 위해 투자자는 펀드를 판매하는 곳(증권사, 은행, 보험사)에 가서 현금을 납입하고 펀드 설정을 요청합니다.

그러면 판매사는 설정을 요청받은 펀드에 현금을 납입하고, 펀드의 수익증권이나 주권을 발급받아 다시 투자자에게 전달합니다.

출처: 인터넷, 일반펀드 투자 과정

ETF의 투자 과정
한편, ETF는 일반 펀드와는 달리 거래소를 통해서 투자가 이루어집니다.
ETF의 가장 큰 특징은 발행시장과 유통시장이 나누어져 있다는 것입니다. 발행시장(Primary Market)은 ETF가 설정 및 해지되는 시장이고, 유통시장(Secondary Market)은 이미 발행된 ETF가 투자자들 사이에서 거래되는 시장을 말합니다. 시장참여자들에 의해 이 두 시장이 유기적으로 연결되어 다양한 ETF 상품을 주식처럼 편리하게 거래할 수 있게 됩니다.

발행시장에서는 지정참가회사(AP, Authorized Participant, 흔히 증권사가 그 역할을 함)가 펀드운용사로부터 직접 펀드를 사고 파는 설정 및 환매가 일어납니다.

단, 발행시장은 대규모 거래만 가능해서 기관투자자들이 이용합니다. 그래서 일반 투자자들은 거래소를 중심으로 하는 유통시장에서 ETF를 매매하게 됩니다.

출처: 인터넷, ETF 투자 과정

 지정참가회사 (AP, Authorized Participants)

• 발행시장 내 집합투자업자와 법인투자자 사이에서 ETF의 설정과 해지 신청의 창구 역할 수행
• 유동성공급자와 함께 시장 조성자 기능 수행

유동성공급자 (LP, Liquidity Provider)

• 유통시장에서 ETF가 원활하게 거래가 이루어질 수 있도록 유동성을 공급하는 역할 수행
• 차익거래 등을 통해 시장가격과 순자산가치 간의 괴리를 축소시켜 주는 등 시장 조성자 기능 수행

ETF Vs 일반 펀드

구분	ETF	일반 펀드
투자의 타이밍	투자자들은 장중시장가격을 참고하면서 시장가격에 매매할 수 있기 때문에 투자자들이 매매가격과 매매시점에 대한 의사 결정을 하고 직접 실행하게 됨	당일이 아닌 미래 날짜의 펀드의 순자산가치(NAV)에 따라서 설정/해지하는 방법으로 투자하기 때문에 자신의 투자가격을 모르는 상태에서 투자 의사 결정을 하게 됨
대주 매도 (Short Selling)	주식과 같이 대주에 의한 매도가 가능	대주에 의한 매도 불가능
보수	일반 펀드에 비해 보수 낮음(0.5% 수준), 매매시에는 매매수수료 부담	보통 2% 수준
거래비용	ETF는 현물로 설정/해지하기 때문에 펀드 내에서 설정/해지에 따른 매매 수수료 부담이 없음	설정/해지에 따른 거래 비용을 펀드의 투자자가 부담
시장충격비용	시장에서 형성되는 ETF의 매수/매도 호가간의 시장충격 비용이 있음	의사결정과 실행 간의 불일치로 인한 기회비용의 손실이 있음